发布时间: 2026-02-25 07:00 | 原文链接: https://www.zhihu.com/question/2009573512965289623/answer/2009885430045242968↗ | 点赞数: 1680 人赞同
作者信息: MR Dang独立投资人，不接广不卖课，无任何其他平台，无小号。
正文内容
今天头条给老马吧，毕竟是地球目前流量第二的男人。
老马说要从月亮建立基地发射大量卫星到地球。
老马的思路是说月球引力低，所以在月球上建个城市，就地取材制造ai服务器，利用引力低的优势源源不断的向地球发射。
我凭感觉这事做不了。
倒不是技术瓶颈的问题，老马说他要发射的是卫星，那万一发射的不是卫星，而是别的什么东西，这对任何人都是巨大的威胁。
央妈投了6000亿麻辣粉：
本周3000亿到期，相当于净投放3000亿流动性，来自央妈的爱，暖暖的，很贴心。
某港股电影公司发布业绩超预期：
经常看电影的对它应该挺熟。这几天因为票房不好，整个电影板块都在崩，它股价跌了不少。昨天发布了业绩预告，业绩中位数5.65亿。目前估值60多亿人民币，算下来也就是12pe左右，估值不贵。
至于业绩超预期的原因：以前的坏账给要回来了，神奇。
非荐股，我没有相关头寸，因为爱看电影，提一嘴。
说到港股，有一个事我得提个醒：
一个大风险 + 一个小机会
每年的港股通名单都会在三月份和九月份进行调整，纳入的叫"入通"，调出的叫"退通"。
别看只是一个港股通，不亚于上市和退市的区别，对股价会有非常非常重大的影响。
以上是三月即将"退通"的一份可能的名单（注意仔细甄别，以正式公告为准）
如果持有相关标的的，一定一定注意相关风险，特别是港股通持股比例高的。
不要有任何侥幸心理，教训会是十分惨痛的。
不要有任何侥幸心理，教训会是十分惨痛的。
不要有任何侥幸心理，教训会是十分惨痛的。
说了三遍了，勿谓言之不预也。
上次措辞这么严肃的是节前电影板块的风险提示，上上次是名字里有的股票的风险提示。
以前我统计过，退通前一个月平均跌幅在5%到10%之间，退通后一年平均跌幅在35%左右，整体跌幅40%左右，而下跌概率九成以上。
当然大的风险里也会有小机会，就是里面会有一些沧海遗珠，本身质地还可以的标的。退通以后，如果价格持续阴跌，比如跌到现价的50%或者30%甚至20%，那可以找机会配置一些吃股息，最低有10%以上的股息率就值得考虑了。
今天的重要时事不多，把昨天的尾巴补充一些。
研究有色，除了统计局，有两个信源是一定一定要研究的，分别是 WBMS（世界金属统计局）和 USGS（美国地质调查局）。
这两个各有侧重：
- W 的数据颗粒度是月度更新+年度报告，数据侧重有色，数据内容主要是产销量、进出口、库存、缺口/过剩。发布形式以付费订阅为主，面向机构，是所有有色分析师必看的内容。
- U 的数据颗粒度是年度调查+专题报告，数据侧重除了有色，还有其他能源和非金属，数据内容侧重储量。发布形式完全免费，是这个领域最权威的机构。
通过数据内容的区别可以得知，W的数据偏向市场化、短期影响，而U的数据影响更长期，适合基础研究。
今天要讲的就是W在2026.2.18发布的2025年度报告，提取其中数据如果再加上U的数据，整理后就得到了：
两边数据有一个关键的桥接过程：原生矿金属采量 × 综合回收率 = 原生矿金属产量
这个表很重要，看得懂其中的逻辑的话，对投资有色很有帮助。其是例外，因为的限制瓶颈在电在政策，而不是土矿。
结论：的长期储采比逻辑最硬，的确定性高（供应刚性，需求旺盛），的需求和具有一定的替代性，但供应弹性更大，的价格会在一定的比范围内波动。
大宗商品：
：夜盘上涨两个点
：创近期新高
分为皮棉和籽棉，籽棉是田间地头收回来的初级，大约亩产360公斤左右，皮棉是加工后用于期货交割标准的，大约亩产150公斤左右。期货报价每手为5吨，大约对应30多亩地左右的产出。未来两年的供需缺口可能加大，所以近期走势比较强。
在历史上是弹性非常大的品种，受天气影响很大，如果主产区发生干旱或者洪涝，期货价格会大幅暴涨。主产区口诀：中印美巴巴（中国、印度、美国、巴西、巴基斯坦），这里面只要有两个国家气候异常，价格就会起飞。同时和化纤互为替代品，一旦价格上涨带动化纤涨价，也会刺激价格上涨。
：收盘后上涨1个点左右
铂：收盘后上涨1个点左右
其他在收盘后回调一个点左右，铅等品种变化不大。
外围市场：
中概股表现不错，今天的恒科家人们应该不会被暴打了吧。
昨天我的个人净值在新年第一天又大幅刷新历史新高，算是很不错的开门红。银行没拉后腿，资源股除了一个比较特立独行的，涨幅都很不错，消费表现也不错。
事后也没什么好复盘的，这种都属于随机波动，强行解释属于拿着锤子找钉子，一天的涨跌说明不了什么基本面问题的。
比如磷，磷矿的紧缺是客观事实，而且这件事实已经至少在几个月以前就得到确认。但是直到懂王表态、西大管制，这件事情才得到资本的重视。
作为投资者，我们能做的就是确认磷矿紧缺这件事以后，在一个合适的估值价位去配置它。但是懂王什么时候盖章确认，这个是无法预料到的，属于意外事件，我们在做出投资决策时不会纳入考虑的。
同样的逻辑也适用于，的中期紧缺是显而易见的。但是什么时候由谁把这件事摆在台面上当成一件重要的事情去办，也是无法预料的。
所以作为投资者能做的就是在估值便宜的时候配置一点仓位，去等这个逻辑兑现。
一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
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作者: MR Dang 链接: https://www.zhihu.com/question/2009573512965289623/answer/2009885430045242968↗ 来源: 知乎
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