发布时间: 2026-09-11 07:30 | 原文链接: https://www.zhihu.com/question/2081286565058422564/answer/2081645667919967317↗ | 点赞数: 191 人赞同
作者信息: MR Dang | 证券从业资格证持证人
正文内容
今天最大的新闻就是西大发布了PPI数据
5.4%的数据高于预期的5.3%，也高于前值4.7%。
PPI是CPI的先行指标，数据发布后，美债收益率继续上行。
目前定价9月加息概率74%，10月加息完全定价。
有关部门昨天收盘后开了个金融强国十五五的会议
目前的情况是已经宣布正式出台了，但是具体的细则还没发布。
发布会上有很多重要的信息和新提法，我个人的话，比较关注的央行谈及货币政策目标时表示：“逐步淡化数量型中介目标，更加注重发挥利率调控的作用。”
所谓的数量型货币政策目标，就是指M2之类的，而利率调控一般指的是7天逆回购操作利率。
现在的情况，如果要利率调控的话，个人感觉可能会出降准降息的组合拳。
原语境中表达的是调控框架的改变，而非一次两次的调整，这个降息是我自己脑补出来的，非本来含义，望周知。
另外我个人对这个金融强国已经期盼已久了，可以说是望眼欲穿。
咱们的经济在蓝星上已经是坐二望一了，但是资本市场大而不强。
在投资者中间，如果说自己是投资A股的，往往会沦为鄙视链的倒数第二名，被美股投资者嘲讽。
为啥不是倒数第一？
大A隔壁的市场还有话说。。。
央行
9月14到9月17隔夜逆回购，每天不超过6000亿。
很多人又开始算投放多少流动性了。
其实看到隔夜两个字，基本可以不用管，那是货币市场的事情，和资本市场没什么太大关系。
美伊局势
伊朗宣布临时暂停征收10%的运费附加费。
嗯。。。。很难评，伊朗现在在我心里的信誉度和懂王是坐一桌的，反复无常，前言不搭后语。
还有个挺重要的信息是穆哈港在昨天被胡赛攻占，沙特系武装大溃败。
一说穆哈港，少有人清楚。
但是我换个名字，摩卡港，知道的人就多了，没错，摩卡咖啡那个摩卡，正是来自于此。
这个港口自古以来就是交通枢纽，距离曼德海峡也就是几十公里，胡赛占领以后对路过的油轮会形成很大的威胁。
与之相应的是沙特的产量大幅下降，从800多万桶降低到了623万桶，创1990年以来最低水平。
胡赛甚至放出话来要进行地面行动，可能会更加加剧这一态势。
反内卷
有关部门发了个《关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知》。
其实看关键词，工业品，低价，无序竞争，好几个行业就自动出现在我脑海里了，比如光伏，汽车，钢铁，甚至水泥，。
此前一直说反内卷，也提出了平均价格的概念，但是一直没什么统一量化的标准，所以这个成本价格都是各说各话，
现在把这个敲定，有利于以后执行，利好这些行业的龙头企业，集中度可能提升，利空打价格战的搅局者。
Deepseek 发布V4.1Flash
根据官方消息，V4.1 Flash全面超越了V4 pro，用更低的成本，取得了更快的效果。
在Agent执行、编程、数学等实用场景已追平甚至超越GPT/Clde顶级模型，仅在最硬核的科学推理上仍有差距。
同时KV Cache压缩至1/4，部署成本大幅下降。
之所以能取得这种突破，是采用了全新的架构，在输入理解阶段和输出生成阶段不再采用对称计算路径。
理解用8B，生成用16B，在保证生成质量的同时大幅降低推理成本。
大宗商品
受PPI和美伊局势的影响，有色昨晚重挫，铂金回调6个点左右。
回调两个多点，回调4个多点，回调一个半点。
大幅上升，才站稳100美元大关，就剑指110美元了。
农产品高位震荡。
美十年期国债收益率大幅上涨，逼近5%。
A50期指看着不太行，今日承压。
外围市场
美三大股指继续回调，纳指领跌。
板块上消费电子比较强，果子表现可以，银行，医疗，油气类也相对比较强，科技和有色走弱。
昨天个人组合纳米绿，银行红一个多点，资源绿两个，消费绿大半个，电网绿近两个。
比指数能强一些，但强的十分有限。
整个市场4500多家回调，900多家上涨，市场中位数是跌了一个多点。
从涨跌数量上来看，市场情绪比较低落。
其实低落才是正常反应，美债收益率这么高，谁看了都会觉得凉飕飕的。
至于今天的话，消息面上已经是风雨欲来了，不知道资本市场能不能顶住压力，展现一下大A的韧性。
少亏当赢吧。
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