发布时间: 2026-05-08 07:24 | 原文链接: https://www.zhihu.com/question/2035444869469050414/answer/2035983414092877845↗ | 点赞数: 402 人赞同
作者信息: MR Dang知势榜经济与管理领域影响力榜答主
正文内容
今天的头条是央行暴力买金：
昨天公布的外汇储备，四月份多了26万盎司，买金速度相比之前每月两万三万盎司，快了一大截。
定投的正确姿势还得看正规军，涨跌根本不是事，重要的是把红票子换成大黄鱼。
还是那句话，你不能只在上涨的时候才喜欢。
汇率：红票子一度升破6.8的重要关口
新闻要连起来看，上面的官方储备外汇是增加的，也就是意味着汇率涨到现在这个程度，并不是官方自己买出来的，而是市场自由选择的结果。
汇率升值对一些美元债持有量大的行业或者企业是好事，意味着以红票子计价，债务压力更轻了。
这类企业一般是重资产类型的，比如一些出险的房企，城投公司，还有飞机租赁之类的。
同时对一些出口导向型的企业压力就会更大，不利于商品的出口。
伊朗局势：伊朗自称又发射了导弹
这个时间点在三个小时前，价格有些许反应。
美军对伊朗两个港口发动了打击。
两边声明一对比，事实还是挺清楚的，重合的部分就是真相，最大的差别就是伊朗导弹是否击中，不过这对投资并没啥影响。
懂王后来又补充了一句两边停火依然有效。
银行业：部分银行收紧零售业务风控
主要是底层银行操作都多少带点违规，特别是如果支行一把手决策失误或者有什么利益输送，就容易出坏账。
长期来看这个政策没毛病，权限收紧，有利于资产质量的提升。
但是短期来看可能会影响到部分业务的开展，特别是零售贷里的无抵押的信用贷，信用卡分期，无抵押的经营贷之类的。
而有一些银行，风险已经提前出清的，零售贷本身占比不高的，相对来说受到的影响就小一点。
至于各家银行零售业务占比，问下ai就清楚。
旅游业：五一旅游数据出炉
人次同比增长3.6％，消费同比增长2.9％，人均每次消费大约570元，比去年同期略有降低。
旅游板块也属于老登板块了，现在碳基生物都勒紧裤腰带给硅基生物砸钱，吃喝玩乐的标准一降再降。
吃的喝的对比的多了，大家对物价也越来越挑剔。
比如我经常刷视频刷到游客吐槽西安的羊肉泡馍贵。
我之前去别的地方旅游的时候也吃到过和羊肉泡馍类似的食物，大概定价都是15以内。
对比下来确实贵，而且贵不少。
但这不是今年才开始贵的，像密度这么大的吐槽我也是今年才刷到的，所以能从侧面说明大家对消费的眼光变得更加挑剔了。
另外巴西也放开了对中国游客的签证：
这个利好相关的航空公司，旅游服务企业。
不过影响没那么大就是了。
大宗商品：
受消息影响，走强，有色整体有点回调，幅度不大，和的夜盘有少许上涨。
农产品方面继续走强，站上了1万8的关口，最近也比较强势。
外围市场：
美三大股指回调，热门科技股涨跌不一，存储板块回调。
昨天个人组合净值继续回撤近一个点，银行绿近一个半，资源绿一个半，消费绿半个，算电红3个。
最近的持股体验确实有点邪门，每天睡醒就自动扣费。
的持股体验更是有点一言难尽。
我自己给自己心理按摩的逻辑是的需求对gdp弹性最大，大概是1.5到2倍左右。
假设gdp增速5％，的需求就要增加7.5％到10％左右，而供应端已经接近天花板，非常刚性。
如果现在的价反应了目前的供需情况，以后随着gdp的增加，需求还会进一步增加，供求关系就会继续紧张。
所以和主流的价大周期看法不同，我个人认为价会在螺旋中上升，涨涨跌跌是肯定的，但是均价会上移，这也是我看好的原因之一，电解这个行业我觉得长期来看没问题。
但是这里有个现实的问题，就是按照gdp推测，需求增加应该导致库存降低，但现实是四月的国内持续累库，相比以前同期库存更高，似乎实际和理论存在差距。
我个人的看法是传统的需求结构以汽车和房地产为主，但是今年的房地产和汽车都一般，所以在传统的旺季，需求不旺。
但是现在新增的需求以光伏储能电网为主，大概占增量需求的7成以上，在时间上和传统的汽车建筑用分布不一致，导致需求的时间分布和以前不一样。
另外新增需求的弹性更大，比如同等gdp，光伏对的需求弹性系数是3，而房地产只有0.8。
同时在供应端，今年一季度的供应是增加了4.7％的，所以出现了累库的现象。
我个人更倾向于累库是一时的结构性问题，而不是总量上的需求不振，当然这些都需要数据支撑，需要跟踪五月下旬复工复产情况和备货618的情况，以及传统的9月10月旺季去库情况。
然后就又被埋了。。。。。。
人人都不看好你，偏偏你也不争气。
写到这里突然有点难过，在科技狂热的时候吐槽科技太贵，风险高，只会显得自己像个踏空的小丑。
同理，板块下挫的时候分析这些基本供需面，也只会被当做找补。
就这样吧，情绪的事交给情绪，理智的事交给理智，信也好，质疑也罢，时间是最好的答案。
一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
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