对2026年2月12日A股市场行情，大家有什么看法？

发布时间: 2026-02-12 07:04 | 原文链接: https://www.zhihu.com/question/2004931581979144492/answer/2005175390419837812↗ | 点赞数: 2707 人赞同

作者信息: MR Dang独立投资人，不接广不卖课，无任何其他平台，无小号。

正文内容

扶稳坐好，今天是加量max级的更新，理直气壮地要个赞一键三连不过分吧。

话不多说，直接起飞。

首先是MI中国指数调整：

新增名单如下：

有很多熟悉的面孔，看来我的审美和MI高度重合。

剔除的主要是地产，生物制药，啤酒什么的。

对调入的个股来说，肯定是利好，不过这些也是预期中的，不算超预期。

能带来多少增量资金不好测算，但是放到个股上怎么也是亿级别到十亿级别的。

需要注意的一个时间节点是2月27日起生效。

有些资金专门做套利的就会提前买进去，然后到了那个时间点卖出去，特别是在收盘集合竞价的时候，会有异动。

有相关标的的留个心眼，2月27日，记好了。

昨天统计局发布的CPI和PPI：

CPI同比0.2%，PPI同比逆增长1.4%。

这个数据怎么样呢？

和我前几天贴出来的预期比，CPI略微不及预期，PPI略微超预期。

即使有春节的结构性影响，这个CPI还是不够强劲。

所以的话，消费还得等等。

至于原因，除了春节就是油价：

有些以作为主要成本的标的，受到这种情绪感染，最近表现还不错。

里面比较突出的数字我用红框框出来了：

水果是最强势的品种，同环比都不错，原因还是化肥的成本端传递速度比蔬菜慢。

蔬菜环比回落，同比高位运行。

肉同比很差，环比有改善，但是这有可能是春节的结构性影响，肉具体情况还得四月份才能看出来大概，目前5月份期货相对3月份有6%的升水。

蛋类同比-9.2％，有利于业。

除此之外，"家用器具”的数据不错，这里面是包含家电之类的，有色金属成本端的影响已经开始显现。

ppi:

PPI数据更简单，最亮眼的是有色。

有色的购进价格涨幅变化＜出厂价格涨幅变化（红色线连起来的两组数据），提示有色企业盈利能力同环比进一步提升。

除此之外，黑色系，烟草和水务数据都可以。

需要说明的是CPI和PPI基期结构有调整，但是影响很小，不单独摘出来说了。

统计局官网大家一定要认真看，里面真的有海量的投资机会，贴个传送门出来：

统计局官网

美国发布重要经济数据：

新增非农13万

数据远超预期，显示经济似乎强劲，从而延迟了降息预期，目前最新的预期到7月份了。

同时悄咪咪的把去年数据下修了86.2万。

这预期管理绝了啊，要啥数据有啥数据，过一年再修改，过去的事情已经过去了，然后开始博弈预期。

怎么感觉有点像拉磨的驴前面的那根胡萝卜？

期货新规：

这是一条看起来不重要，实际挺重要的消息。

首先什么是自动转化？

简单的理解就是，到了交割临近月份的时候，想开空（套保主要是空），需要额度。

这个额度以前管的松，很多没有真实套保需求（投机）的，通过各种见不了光的手段，得到了这个额度。

发生了什么？

上期所把这个漏洞修复了，以后想要额度，需要真实单据进行审批才行。

有什么影响？

相当于把投机空头网线拔了，以后临近交割月想开空都是需要排队的。

长期来说，套保权成为一种稀缺品。

大宗商品：

：较昨日收盘上涨大约1个点，橙色箭头是昨日收盘时价格，红色箭头是公布强劲非农数据后短暂跳水的情况。

：较昨日收盘大约涨了半个点，在公布非农后也曾一度跳水，目前已经收复失地站上5100。

：短暂的站上过40万关口，又回来了，略有上涨。

其他铅铂等均有所表现，小幅上涨。

说到，有个消息：

算是小利好，印尼现在看别的金属起飞，老想坐地起价。

但是我得提个醒，这个金属，需求上有几个重要的用途可以被替代，涨的多了需求就下降了。

1，不锈钢，这个没替代品。

2，三元锂电池，涨的多了就跑去用磷酸铁锂了。

3，电镀。直接接触皮肤会过敏，一般是电镀时用来打底的那层，上面再镀一层铬，卫浴五金就是这么搞的。

但如果涨价太多，里面打底的就会换成白，或者合金。

再想想青山事件，交易需要非常谨慎。

外围市场：

风平浪静的一个交易日，板块涨的比较好。

航天新消息：

这个报道的用词非常值得学习：

首次在海上实施载人飞船搜索回收任务。

第一次看差点没反应过来。

这个对资本市场没啥影响，昨天中午的事了，有影响昨天也反应了，不要找机会了。

电力：

对电网储能都有影响。

我个人看法，利好电力调度方向，电力设备，电解。

利空传统煤电，利空传统电网。

如果把西部弃风弃光的电输送到东部，相当于增加了供应，那么电价有可能承压，传统落后煤电机组可能算不过账来。

电价承压，高耗电企业间接受益，比如电解。

这只是推演，具体要看落地情况，有待观察。

这方面的布局，不要在热度高的时候去，容易挂山顶，要趁着便宜的时候配置。

昨天电影和传媒整体回调，该做的风险提示我已经做了，能劝一个算一个，不听劝的那也没办法了，尽力了。

这没什么神奇之处的，但凡投资经历超过13个月自己也能悟出来。（根据抽屉原理，超过13个月必能经历一次春节行情）

那为什么电影板块向来这样呢？

这就要说到商业模式。

一听商业模式，很多读者要抢答了，这题我会，你以前写的专栏我看过。

但是为什么商业模式如此重要呢？

如果把公司比成人，那么商业模式相当于什么？

商业模式就是公司在产业链里的分工，所以相当于人的职业。

对人来说，职业有多重要，那么企业的商业模式就有同等重要。

所以同样的利润，为什么估值不同？

这就好比，体制内的两万和个体的两万，同样的收入，生活品质就有区别。

回到电影，电影行业是啥情况呢？

这部票房好，那是一时的，说不定下一部电影就血本无归了。

有人冲着导演去，有人冲着爱豆去，有人冲着编剧去，有人冲着服化道去，有人冲着精神内核去。

有几个人冲着出品方去的？

类比人的话，大概相当于职业是代驾（叠甲：这里没有职业歧视的意思，仅算经济账）。

今天运气好，两小时内赚了200。

那能不能算账的时候，一天按八小时算，然后就是800一天，一个月30天，得出月薪24000的结论，然后说和体制内两万多的收入差不多？

我这么一说，很多人就知道了，这么算账不合适。

但是电影股的话，很多人都是出了一个爆品，然后按计算器的时候，几十倍估值开始算市值，这和刚才计算收入的方法没什么区别。

哪家公司保证年年出爆品？好莱坞也不行啊。

而且电影票房这东西，啥时候最高？

答案是上映前，股民的计算器里。

一般来说，可能节后随着票房明朗，个别标的也许有局部性表现，但等到了大年十五，几乎整个板块里面全是生无可恋的套牢的投资者。

今年就别碰了，明年看好日历，提前一个多月埋伏，一年就做一次，胜率极高，年年都挣电影票。

机器人板块：

明星个股业绩不及预期。

这个算是机器人配件里的龙头，主业是汽车配件，转型机器人配件。

业绩不及预期的原因是成本上升太多，毛利率承压，还有就是资本开支大，折旧摊销多。

我个人是比较喜欢机器人这个板块的，因为很明显，机器人是未来的一部分。

但是目前没碰到估值合适，并且让我眼前一亮的，逻辑上可以落地的，有稳定的工业使用场景的标的。

最接近我要求的标的在港股，但是也太贵了。

怎么说呢，就是跳舞很酷炫，动作很流畅。

但是稳定性，耐用性，通用性，易维护修理性，投入产出比，这些才是工业场景下最重要的指标，目前还没得到充分验证。

黄马甲的天又塌了：

我自己下了一个：

你懂我看到这个页面时候的第一反应吧。

震撼。

哪个消费者经得起这样的考验？

感谢大自然。。啊不，恒科家人们的馈赠。

连名字都起的挑衅味十足。

抖省省，到底让谁都省省？

我已经下了好多单便宜的东西了，等下就出门核销去，怕去的晚了人太多要排队。

葡萄酒：

玉渊潭天的份量大家都知道了，所以这算是丑话说在前头了。

可能利好国产替代吧。

不过葡萄酒这行是一个萎缩的行业，2020还有650亿市场，到现在可能只剩400亿了。

法国进口的有大概二三十亿，所以如果双反，对葡萄酒市场来说能稍微喘口气。

不建议炒这消息，葡萄酒在这边水土不服，不是好生意。

我个人也不爱喝什么干白干红，喝不惯。我喜欢喝甜的，匈牙利野岩晚收甜白，150一瓶，不贵，喝上一口那个美哦（真不是广告）。

上次提到的pony ai模型后续：