春节特辑（年二十七）

发布时间: 2026-02-14 07:23 | 原文链接: https://zhuanlan.zhihu.com/p/2005671390917976243↗ | 点赞数: 669 人赞同

作者信息: MR Dang独立投资人，不接广不卖课，无任何其他平台，无小号。

正文内容

肌肉记忆，先更一篇再说，哈哈。

从统计局发布的二手F指数说起：

环比同比都不是非常乐观，更直观的话，可以看看冰山指数：

就这走势，如果是股票，多少人都吓得割肉止损了。

但是换个名字，就突然有信念了，拿着也不慌了。

而且很多人还是拿的几倍杠杆上去的。

很神奇不是么。

银行业：系统重要性银行名单公布

这份名单从2021年开始更新，2021和2022年都是19家银行，2023和2024都是20家银行，新增，2025增加到21家银行，新增浙商银行。

最新名单如下：

这里面的银行分组比较稳定，仅2022年降过一次级，还有就是这次降级(去年是第三组）。

冷知识：这个名单是分先后顺序的，每组排名有先后。

几组重磅经济数据：

2026年一月m2远超预期。

一月的社融同样远超预期。

一月的新增存款也超预期。

有什么影响？

m2超预期说明流动性充足，央妈正在落实“适当宽松”，对资本市场是强有力的支撑。

这个消息在盘后出的，所以大家过年的时候可以期待一下的，年后流动性这方面是够的。

社融和新增存款同时超预期怎么理解？

钱给企业了，这叫社融。

企业拿到钱，不知道投啥，还没有合适的项目，或者一时用不完，先存起来，这叫新增存款。

最利好的肯定是银行，相当于吃了个差价。有些企业放到银行的甚至都不是定期，只是活期存款，利息少的可怜。

其次是实体企业，融资这块儿通畅了，掣肘就少了。

总之，很强劲的一组数据，把资金比做车的话，现在就是油门2000转，慢慢松手刹，连续来几个月这样的数据，股市不可能差。

观察持续性就行了。

美国cpi数据出炉：

略超预期，cpi压住了，为降息扫清障碍。

给出积极回应：

行业：

这个问的比较多。

取消的关税有啥影响？

最朴素的理解，如果加关税是利空国内企，那么取消关税就是利好。

利好怎么体现呢？首先一个是会增加需求，另一个是降低成本。

什么成本？转口贸易的成本。

现在国内向美国直接出口一年在百万吨级别，转口贸易大概也是这个级别。

没了中间商，盈利能力可以增强。

为什么股价反而崩了？

因为的期货价格跳水了，其他有色品种也都在跌。

而国内期货的交易参考国际期货走势，就一起被带崩了。

最新情况：期货走了个v

行业：

印尼是的全球老二，每年出口精五万吨级别，如果禁止出口的话，会让的供应更加紧张。

和这种消息一般不看说了啥，看落地情况，现在吹风阶段说的相当于投石问路，对价格影响有限。

黄马甲的天又塌了：

（咦？距离上次天塌才两天吧）

去年盈利358亿，今年亏损240亿，一来一回差了600亿出去。

投黄马甲的我感觉要盯着资产负债表里的现金看了，截止三季度的流动性一共是1400亿。

像这样一年两三百亿的亏，同时还要在海外扩张，如果趁着股价还没跌太多，学雷股神来一次增发配股，可真就是股东直接请客全国人民了。

为什么要盯着现金看？因为现金就相当于血条。游戏玩过吧，boss亮了血条就能被攻略。竞争对手蓝马甲现金1300多亿，红马甲现金2100多亿。

问题是黄马甲市场份额大，想保住份额，血条降的快，红马甲蓝马甲份额低，同等补贴力度血条降的慢。

从这个角度看，时间站在红马甲蓝马甲这边，他们没有收手的必要。只要打下去，黄马甲一定输，除非把小股东当血包吸。

想保命，就收缩战线，大概降低到30％到40％的市场份额，就能和红马甲蓝马甲保持微妙的平衡，互相忌惮。

哦，对，这是假设字节没下场的最优解。字节手里四千多亿流动性，万一也看上这个市场了，一脚就能把这三个一起踹翻。

今年的行情已经收官了。

对最后一天的交易体验主要取决于仓位比例，银行占比大的话，其实就还好，运气好了还能红。

要是资源类多，体验就会差一些，跌幅普遍都比较大，所以仓位控制的重要性就摆上来了。

每次我说仓位控制的时候，强调的一方面是配置比例的问题，另一方面是量的大小的问题，类似于吃饭要营养均衡，主食和奶蛋肉要合理配比。

但是很多人会理解成：怕撑就吃少一点。

仓位控制不是单纯的多少的问题，它是有风险对冲，跨周期调节，现金流补偿的原理在里面的。简单的理解成少买一点是以偏概全了。

就这样吧，已经调整了，就不要想太多了，今年整体上已经算很肥的肥年了，如果稍微回调一点也是给明年留下增长空间不是。

先把假期过舒服了再说，不要因为沉没成本造成更大损失。

一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！

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